Tão ruim é bom. Nos últimos dois anos, a economia estava mal, foi bom para as unidades. Bom para estoques porque de2 desencadeou centenas de bilhões de dólares que inevitavelmente se encontraram em Wall Street.
Agora que QE2 é um fim, pode haver outra força que tem o potencial para empurrar a novas alturas - sentimento bearish existências.
Pergunte a alguém e eles lhe dirão que consulta o valor do sentimento e a investigação reside na sua natureza contrarian. Até mesmo os investidores e consultores que normalmente ignoram a mensagem de calibres ao sentido de acordo com essa premissa.
Indicadores de sentimento - por isso, importante
Eis a razão: sentido medidas capturam um humor já existente ou o descarte em direção das existências. Se o sentimento é demasiado optimista, a maioria dos investidores vai já investiram seu dinheiro. Para isso, há menos dinheiro à margem.
Isso é exatamente o caso em abril de 2010. Índice de volatilidade (VIX) foi o mais baixo desde 2007 mania, e os investidores e consultores entrevistados pela associação americana de investidores individuais (Tierra) e investidores de inteligência (II) também foram otimistas como eram em 2007.
Abril de 2010, a newsletter de estratégia de lucro ETF avisou que: "a mensagem transmitida por shorterterm composto é inevitavelmente para baixo". A curto prazo, a combinação dos extremos do sentimento sublinhado claramente para uma correção. Os benefícios potenciais é muito mais limitado ao risco de declínio maciço. »
Estoques superou os seis dias de negociação mais tarde. O índice Dow Jones (DJI: ^ DJI), S & P (SNP: ^ GSPC), Nasdaq (Nasdaq: ^ IXIC) e Russell 2000 (Chicago opções: ^ RUT) tomou o "Flash Crash" e perdeu 15-20% durante os próximos 2 meses.
Exatamente o contrário aconteceu em Março de 2009. Pessimismo exibido na parte de trás, em seguida, parte da razão que lucro ETF emitido um boletim de forte estratégia comprar sinal em 2 de Março de 2009.
Com o advento do quantitative easing (QE), sentindo-se indicadores de ter perdido parte de seu poder de previsão, mas isso não significa que eles devem ser ignorados. Na verdade, agora poderia ser um bom momento para destacar algumas das mudanças recentes no sentimento.
Cautelosamente otimista
A tabela abaixo mostra o humor dos investidores como de tarde de Maio (ele quase não mudou desde). Os círculos vermelhos realçar a queda súbita dos investidores bullish/consultores entrevistado por afro-americanos e II. Ele também mostra um VIX é ainda não muito acima de sua recente mais baixo e um rácio de neutro put / call.
Outro estudo não incluído na tabela acima é a alocação do investidor individual das existências. Recente declínio, os investidores têm rolagem volta suas ações na exposição de 61%. É a mais baixa desde Outubro do ano passado e apenas 1% maior que a média histórica (com base nos dados afro-americanos).
Em um ponto, o sentimento bearish vai se tornar uma previsão. Mas com base em o que vimos no ano passado, a falta de shorterterm pode significar que A) desvantagem é limitada e stock B) pode realmente rali mais tarde que mais demoras.
Naturalmente, existem outros estudos de fluxo de caixa livre recentemente discutidas no Boletim informativo da estratégia de lucro ETF que pintar um quadro sombrio, a longo prazo, mas a curto prazo não são necessariamente bearish para estoques estudos de sentimento.
Maximizar os dados de sentido
Desde que de2 um pouco inclinada medidas sentimento, é melhor complemento a sensação de outras peças de investigação e estudos analíticos.
A newsletter de estratégia de lucro ETF monitora tudo, médias móveis para níveis de Fibonacci. Em 3 de Abril, o boletim tem usado um forte nível de projeção de Fibonacci como destino e resistência: "há uma resistência bastante forte de projeção de Fibonacci para 1,369.". Em termos de níveis de resistência, a gama de 1, 369-1, 382 é um forte candidato para uma inversão. »
Líder para o pico de recuperação pode 2 para 1,370.58, o Boletim observou o seguinte:
25 De abril em: ' quarta-feira e quinta-feira na semana passada, o VIX fechou abaixo a menor banda de Bollinger. É a instalação de um sinal de venda de ações. Sinal de venda é acionado quando o VIX fechou acima da menor Bollinger, acontecida hoje. »
Em 26 de abril em: "hoje, o s & p fechado acima da parte superior do Bollinger". Ganhos de mais curta duração limitaram-se a algumas vezes quando o s & p excedeu a banda de Bollinger superior. »
Curioso mas importante
A coisa interessante sobre o pico em 2 de maio foi que vários entusiasmo para as unidades já tinha arrefecido antes do pico; comumente, otimismo diminui após um pico, com os preços. Só o VIX (Chicago opções: ^ VIX) gravou um mês 46 extreme um dia de negociação antes do pico.
Para as próximas semanas, será importante para o s & p e outros grandes índices contêm suporte. Setor financeiro americano select (NYSEArca: XLF - notícias) tem quebrado abaixo da sua média de 50 semanas e, portanto, leva a mais baixa.
Se o s & p também quebra abaixo apoio estrutural e falhar retornar sobre ele, há boas chances que sentimento bearish se tornará uma previsão e um foi desagradável desempenho.
A newsletter de estratégia de lucro ETF monitora continuamente os sinais vitais de bolsa e a interação com os vários vigor medidas técnicas e níveis significativos a curto e longo prazo suporte/resistência. É apenas um oceano de informações em algumas gotas de conciso e fácil de entender a análise.
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