Altere isso para três artigos desta série, em vez de dois. Com dividendos incluídos na avaliação de desempenho total, período de força relativa [RS] considerado como incluir 13 semanas (um quarto) e 26 semanas (dois trimestres) para fornecer um sinal que capta o próximo período de dividendos no artigo desta semana. Outros períodos de tempo podem ser adicionados a próxima semana.
Enquanto o objectivo a longo prazo é identificar um rentável, sistema de RS estável, numa fase intermédia inclui avaliação do impacto de dois fatores em troca:
Dividendos no total retorna retorna andVolatility.Ao usar a taxa trimestral de retorno para os últimos dois trimestres de dados, classificação de RS pode incluir uma taxa por um quarto de mudança [ROC] que corresponde a um período de 13 semanas rock e rock ponderados usando um período de 13 semanas e o período de 26 semanas.
Cálculo de variações
Neste artigo uma variedade de comparações de classificação são concluídas para restringir os dados RS back testou o sistema. A lista a seguir identifica as diferentes variações que são avaliadas quando dois fatores de ida e volta (dividendos e volatilidade) e duas vezes (só trimestre ou ponderados dois trimestres) são utilizados no cálculo:
Preço retorna que mais de 1 quarterWeighted preço retorna que mais de 2 quartersTotal retorna que o total de mais de 1 quarterWeighted retorna mais de 2 quartose
A volatilidade de preço ajustado retorna que mais de 1 quarterVolatility ajustado retorna ponderada do preço total mais de 2 quartersVolatility ajustado total retorna ponderada ajustada mais de 1 quarterVolatility retorna mais de 2 quartosMais uma vez o grupo nove s & p selecione sector SPDRsTM principal foi usado para comparação de rank do SR 21/9/01 6/18/2010. Este período inclui 36 trimestres de dados (simples ou ponderados) para fins de classificação. Os cálculos são as seguintes:
Retorna versus desempenho Total
ROC de preço de ex - dividendo
Preço + dividendo rock de ex - dividendo
Os retornos ajustados volatilidade
Preço trimestre 1 ROC
1 Trimestre preço ROC/26 semanas desvio-padrão
Um quarto ponderado versus rock
O trimestre preços Rock: (preço hoje - preços último trimestre) / preços último trimestre
Preço ponderado ROC: média [um quarto rock + (dois remates rock/2)]
Além de limitar os testes totais, o processo de comparação oferece-me uma oportunidade de controle de dados. É que algo definitivamente necessário quando você trabalha no seus próprio com tantas variações diferentes.
Impacto de dividendos
Classificação foram comparados em um sentido de baseado no intervalo de uma classificação de 1-3 foi considerada para ser um forte, neutro 4-6 e baixa de 7-9. Quando comparar retornos versus total retorna para fundos negociados 9 [ETFs] durante um período de 36 trimestre (pontos de dados total 324), as praias de rank mesmo ocorreu com a freqüência prevista na tabela 1:
1 Trimestre, ajustado passo volatilidade
Bairros ponderados, volatilidade ajustado passo
1 Trimestre, ajustado volatilidade
Bairros ponderados, volatilidade ajustado
Tabela 1 impacto de dividendos
Atendendo este grupo específico de valores mobiliários, parece que o impacto do dividendo trimestral é relativamente menor e espera-se que outras variações terá um impacto maior sobre os resultados do sistema.
Para iluminar um pouco mais sobre o impacto da utilização de um sistema que compra os dois mais fortes negociaram fundos [ETFs] numa base trimestral, somente 2 trades individuais variadas ao longo do período para um não-volatilidade ajustado sistema (2 total posts 76) e 3 comércios para um sistema de volatilidade ajustado (3 lugares totais 76).
Impacto da volatilidade
Usando a mesma abordagem para o intervalo, o impacto da volatilidade dos foi um efeito na classificação. A tabela 2 apresenta a porcentagem de tempo que mesmo intervalo foi gerado por dois diferentes cálculos:
Non-volatilité Wo versus volatilidade Wo
Bairros ponderados, preço retornar apenas
Bairros ponderados, retorno total
A tabela 2 impacto da volatilidade
Embora os valores percentuais Repita para apenas um quarto e ponderadas trimestres, a freqüência do ranking de ETFs individuais em cada grupo foi diferente.
Impacto médio ponderado da rocha
Usando a mesma abordagem para o intervalo, o impacto da utilização de um quarto de rock único de um trimestre a dois que Roc média ponderada também teve um efeito maior sobre a classificação como dividendos. A tabela 3 apresenta a porcentagem de tempo que mesmo intervalo foi gerado por dois diferentes cálculos:
Um quarto versus semanal Avg Rock Rock
Preço de retorno, volatilidade sem escala
Volatilidade dos preços retorno ajustada
Retorno, total não ajustado para volatilidade
Total retorno, volatilidade ajustada
Prazo de impacto a tabela 3 ponderado médio ROC
Volatilidade e o cálculo da média ponderada é usado para suavizar os dados, é por isso que os dois terão um impacto maior no ranking geral. Embora dividendos tinham um impacto menor sobre a classificação do RS para este exercício, o comerciante pode desejar avaliar o retorno total quando o grupo de valores mobiliários, a frequência de pagamento de dividendos e teste o período são alteradas.
Recursos relacionados ao vigor
Investir
Carr, M.J. (2008). Investir com inteligência em qualquer economia: O guia definitivo para investir força relativa. Waterloo, IA: W e um publicação.
Kirkpatrick, c. II (2009). Investir conhecer essas ações para comprar e quais ações para vender. Upper Saddle River, NJ: FT Press.
Pring, M.J. (2006). Guia para o investidor para a alocação de ativos ativo. Nova York, NY: McGraw-Hill.
Análise
Hayes, t. CMT. Investidor de investigação orientada (2006). Nova York, NY: The McGraw-Hill Companies.
Pring, M.J. (2002). Análise técnica explicada: estratégias de clássico para bater os mercados. Nova York, NY: McGraw-Hill. (Trabalho original publicado em 1979)
Stovall, s. (1996). Padrão & pobres sector a investir. Nova York, NY: The McGraw-Hill Companies.
Clare White, CMT
Escritor e estrategista de opções
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