Pergunte a qualquer negócio proprietário e ele vão dizer quão importante é um pipeline completo. Se ele não tem perspectivas, ou vendas em curso, não há nenhuma receita nova. O que o mercado de ações? Há dinheiro suficiente à margem (ou em curso) para novas reservas de unidade alturas ou, pelo menos, impedi-los de recolhimento?
Boa notícia - más notícias
Estritamente do ponto de vista dos fluxos de caixa, é bom e ruim (longo prazo) (curto prazo).
Primeira boa notícia. Investigações do sentimento dos investidores Intelligence (II) e a associação americana de consultores individuais (African-American) mostram uma redução significativa de investidores e consultores distribuídos para cima.
Os dados mais recentes mostram que a percentagem de investidores do Howser Africano-americano caiu ao nível mais baixo desde 24 de agosto de 2010. II touros são o nível mais baixo desde 19 de outubro. A natureza contrarian destas pesquisas, isso sugere que o lado negativo é limitado.
Agora a má notícia. A quantidade pendente no secundário de investir dinheiro é limitado, muito limitado.
Ao longo dos próximos alguns parágrafos explicam porque é essencial para a direção do movimento de mercado frente mesmo que ele não tem que ser um indicador a curto prazo. Há também um aviso possível que pode mudar as coisas acima.
Como limitada é a pilha de dinheiro secundário? Se fosse um produto Apple, seria um iPod Nano 8 GB.
Níveis de dinheiro do fundo mútuo
Como investidores, muitas vezes vemos o que fazem os "prós" ou instituições. A maioria dos "prós" é investido ao máximo, como evidenciado por níveis de dinheiro do fundo mútuo. Março (últimos dados disponíveis do investment company Institute), níveis de dinheiro de fundos mútuos são ao nível mais baixo de 3,4%.
É uma dupla preocupante. (1) Uma vez que os gestores de fundos são surinvestis, é um não muito dinheiro à margem. O pipeline de novos fundos esperando para comprar ações é limitado.
(2) Os gestores de fundos têm um registro bastante triste quando se trata de sincronização do mercado. Se desenhar dinheiro do fundo mútuo níveis contra o s & P (gráfico disponível no Boletim da estratégia June Profit ETF) ver você que a apenas outros tempo gestores de fundos foi investido como altamente foi no início de 2000 e meados de 2007.
A Março de 2009 baixa, gestores de fundos reduzido o nível de dinheiro para 5,7%, nível mais alto por uma década. Ao mesmo tempo, em 2 de Março de 2009, para ser exato, o boletim de estratégia de lucro ETF emitiu um alerta especial e recomendado para comprar grandes baseado ETFs como o americano s & P (NYSEArca: SPY - notícias), diamantes Dow (NYSEArca: DIA - notícias) e o QQQs Nasdaq (Nasdaq: QQQ - notícias) com seus primos endividados.
A maioria dos gestores de fundos perdeu o ganho inicial de 50% de 3 meses, na parte inferior de Março. Sim, como um composto, os profissionais tendem a compra forte e vendem baixos. Felizmente de2 seu fluxo de caixa estendido artificialmente a vida deste encontro. Mas onde o dinheiro vem quando de2 ao fim? É sem fundos mútuos.
Cash investable
Para chegar a uma medida de dinheiro investable, estudamos margem e dinheiro da dívida NYSE membro corretoras. Com base nos dados fornecidos pela NYSE, "dinheiro investable" é o nível mais baixo desde o pico de 2000 e 2007 (análise detalhada dos ativos dos fundos mútuos "cash investable" é destaque na newsletter de estratégia de lucro ETF).
Quando esse "efeito de pipeline vazio" vai apanhar com ações?
Ficando à frente da multidão
Voltar em fevereiro, a newsletter de estratégia de lucro ETF chamou a atenção para multi-variabilidades bearish formação gráfica que tinha quase chegou a maturidade para a perfeição. Em 6 de Março, a newsletter chamou à seguinte conclusão: "um importante mercado superior do intervalo de xxx (somente para assinantes), 369-1, seria certamente criar uma imagem técnica nos livros de história." O tempo dirá se esta expectativa é muito próximo à perfeição. »
Gira para fora que perfeição favorecido os arquivistas. O s & p tem atingiu o seu pico a 1 370 em 2 de Maio e posteriormente entrou em colapso. Há sinais sutis levando o pico de Maio 2.
25 De Abril, a newsletter de estratégia de lucro ETF alertada para os assinantes que o VIX (Chicago opções: ^ VIX) desencadeou um sinal de vendido. O mesmo vender sinal deixada declínios em Janeiro e abril de 2010. Em 26 de Abril, a newsletter já avisou que o s & p tinha fechado acima de sua banda de Bollinger superior e um gráfico mostrando características: "que ganhos de mais curto prazo se limitaram a algumas vezes quando o s & p excedeu a banda superior do Bollinger".
Uma recomendação para investidores agressivos ir brevemente contra 1,369 foi dado na noite de 1 de Maio.
Conclusão
Esta semana, o s & p caiu abaixo de suporte de linha de tendência de 9 meses. No entanto, por causa do sentimento bearish global e Boletim técnico de imagens fornecido um viés lado até esta semana. Viés de lado até permanece em vigor enquanto é mantido o apoio estrutural.
Newsletter de estratégia de lucro ETF fornece semi-weekly Previsões de técnicos, que fornecem suporte/resistência significativa com os níveis de suporte devem ser titulares e um sinal de um encontro de níveis de manutenção da paz, ou mesmo a novas alturas.
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