Depois de mais de duas décadas, os mercados ocidentais, executivos e analistas são sempre fascinados pela Revolução de dados. Empresas e pesquisadores nos países desenvolvidos gastam enormes somas para converter dados brutos em informações úteis; e, na verdade, o investidor completo, nós participar neste trabalho, em colaboração com algumas das melhores mentes no campo. É inegável que é uma indústria útil que gera ganhos de eficiência e maior planejamento e comunicação; mas ele não tem contribuído para focar os desenvolvimento usos novos e aprimorados recursos existentes - o material duro que compõe o mundo material.
Em outras palavras, esta insistência sobre a manipulação de dados não prejudica o real carne e ossos da nossa economia, commodities e energia que consumimos, que crescem ainda mais raras, e incluindo a aquisição torna-se mais problemático.
Quão importantes são esses recursos? Na recente Conferência de imprensa Ben Bernanke - o primeiro sempre de uma reunião do Fed - ele ressaltou "factores temporários", levando a uma inflação mais elevada. Ele falou de preços mais elevados dos recursos. Ele disse que outros fatores, mas é evidente que os preços dos recursos são responsáveis por nossa taxa de inflação alta atual e o abrandamento do crescimento.
Um golpe de olho no primeiro trimestre de 2011 é suficiente para mostrar que todas as estatísticas relacionadas com o desempenho decepcionante do período também está relacionada com o impulso para o índice de preços (IPC) para os produtos de base. O Bureau de estatísticas trabalhistas (BLS) inclui vários componentes ponderadas diferente ao gerar o IPC global. Nós acreditamos que as mercadorias estão atentas a esta equação. Isso oculta o fato de que, embora a CPI total é passado para um 3% relativamente suave, e "inflação global" foi esse 1%, um componente de mercadorias do TPI aumentou em anualizada de 12-13%.
E apoiamos que, para o americano típico, mercadoria de ICC é a figura que é importante. O BLS não dá o peso suficiente ICC no índice global - por isso, hormônio do genfx do crescimento de inflação parece ser tão conter muito agora. Mas os preços das matérias-primas, a alimentação de combustível bruto, são custos fixos tornar uma percentagem de despesas da renda familiar das famílias diminuiu. Dado que a família americana típica não é bem offshore, com a parte inferior 90% das famílias americanas por cerca de US $31 000 por ano, de preços podem ser realmente formidável. Factor deste 31 $ 000 para preenchimento de US $ 100-ups na estação de gasolina e o aumento dos preços dos produtos de mercearia armazenar, e você vê o ponto.
A maioria dos indicadores económicos actuais não significa uma economia de queda, mas certamente envolvem uma economia a abrandar significativamente. Economistas apontam para a liquidação recente de produtos, como a Fundação para um novo ressurgimento do crescimento estão sonhando, a menos que a queda não foi uma correção, mas uma tendência real. Esperamos que é e é verdade, não conseguimos prever uma low…but de dinheiro, nós acreditamos que é apenas uma correção, não uma verdadeira tendência a longo prazo, especialmente para o dinheiro.
Há uma relação sutil mas poderosa entre dinheiro e itens raros. Apenas tão rara são essenciais para a energia eólica, o dinheiro é vital para o solar.
Neste espírito, ter em conta dois artigos recentes em genf20 Technology Review (uma revista publicada pelo MIT, com artigos cuidadosamente estudados que visam a não-scientifique). Estes artigos ("a crise de terra rara" e "Talento raro") enfatizam a raridade de dois REEs (elementos de terras raras) e os trabalhadores com as habilidades para usar.
Elementos raros terra pesada (HREEs) em particular são essenciais para tecnologia verde (especialmente os carros híbridos e turbinas eólicas), porque HREEs são elementos cruciais de ímãs mais poderosos do mundo. Enquanto os países industrializados têm saltou à frente no poder de computação, nossa tecnologia amorosa manteve-se em paralisar: ímans de terra rara-ainda são a vanguard neste campo, mais de dez anos depois eles foram primeiros introduzidos.
É muito importante, porque 95% de todas as raras - e muito mais de 95% dos HREEs - são explorados na China. (Molycorp, um produtor nos Estados Unidos REE, uma luz REEs em sua maior parte). Este facto por si só poderia dar um monopólio a China sobre a fonte de energia mais fácil e não desnaturado, com renovável: energia, que depende dos ímãs dos reis de vento.
Energia eólica não é uma resposta às perguntas da energia em todo o mundo, mas é essencial para qualquer solução. Japão tem caído por energia nuclear, tendo em países como a Alemanha com ele. Oportunidades em energia hidrelétrica foram quase inteiramente utilizadas. Opções de biocombustíveis são limitadas. Se a China mantém um bloqueio em terra rara, ele também mantém uma enorme influência na energia eólica.
Isso significa que países como o Japão e os Estados Unidos será desesperadas para solar. E China vai lutar muito para isso. Os chineses sabem que eles irão ser renováveis, eles podem chegar em suas mãos. Mesmo com seu potencial em energia eólica, solares ambições para além dos de qualquer outro país. Vista da necessidade de dinheiro nas aplicações da energia solar, a nossa convicção em prata - independentemente de sua atual baixa - permanece extremamente alta.
(Outra condenação - mas mais para os pais de crianças inteligentes que, para os investidores - que é uma carreira em ciência dos materiais ou engenharia, enfocando REEs, é realmente brilhante). (Seção "Talento raro" aponte para a escassez de mineiros, engenheiros e químicos equipados para trabalhar com terras raras).
Em outras palavras, ainda estamos muito otimistas em commodities, especialmente de dinheiro e REEs; e estamos preocupados com a volatilidade nos mercados. A curto prazo, nós recomendamos ações risco relativamente baixo, se eles não estão relacionados com commodities. Se eles são as existências das matérias-primas, então não deixe de que verificar que suas cuidadosamente prévia para você investir.
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